科创板来了|十大要点:一文看懂科创板交易有何特别之处

7月22日,科创板正式开门迎客。作为中国成本市场的严重革新举措,科创板的玩法有何特别的地方?

从新设盘后固订价格生意,到放宽涨跌幅限制;从延续竞价的有效价格申报范围设置,到股票上市首日便可作为两融标的安插,科创板有太多有别于其他板块的制度创新。下面是澎湃往事记者梳理出的针对团体投资者的科创板生意十大年夜要点,带你玩转科创板。

一,参与科创板股票生意需求新开账户吗?

投资者参与科创板股票生意,仅需向其拜托的证券公司恳求,在已有沪市A股证券账户上守旧科创板股票生意权限便可,无需在中国结算开立新的证券账户。

团体投资者守旧科创板生意权限需求满足特定条件,一是恳求权限守旧前20个生意日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元,且不包罗该投资者经过融资融券融入的资金和证券;二是参与证券生意24个月以上。

二,科创板股票生意的涨跌幅比例是若何规矩的?

上交所对科创板股票竞价生意实施价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。

首次地下发行上市的科创板股票,上市后的前5个生意日不设价格涨跌幅限制,提醒投资者留心。

三,科创板股票生意的单笔申报数量是若何规矩的?

分歧于沪市主板市场,投资者经过限价申报生意科创板股票,单笔申报数量应当不小于200 股,且不超越10万股。

投资者经过市价申报生意的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超越5万股。

投资者参与盘后固订价格生意,经过提交收盘订价申报生意科创板股票的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超越100万股。

申报买入时,单笔申报数量应当不小于200股,超越200股的局部,可以以1股为单位递增,如201股、202股等。

申报卖出时,单笔申报数量应当不小于200股,超越200股的局部,可以以1股为单位递增。余额缺少200股时,应当一次性申报卖出,如199股需一次性申报卖出。

四,投资者可以经过哪些方法参与科创板股票生意?

依据《上海证券生意所科创板股票生意特别规矩》,投资者可以经过竞价生意、盘后固订价格生意和大年夜宗生意参与科创板股票生意。

与沪市主板分歧,科创板引入了盘后固订价格生意方法。盘后固订价格生意是指,在收盘集合竞价完毕后,生意所生意系统依照时间优先依次对收盘订价申报停止撮合,并以当日收盘价成交的生意方法。

盘后固订价格生意时间是生意日的15:05到15:30,撮分化交价即收盘价,需求提醒投资者的是,盘后固订价格生意的价格申报其实不需求等到15:05再末尾,而是可以在正常生意时段就输入拜托指令。

设置这一特别生意方法的初志,是为了防止尾盘大年夜单对收盘价形成冲击,特别是可以满足主动办理型基金欲望以收盘价停止成交的需求,如许一来,这些大年夜单就不会对个股竞价生意的成交价发生扰动。

五,科创板延续竞价的价格申报有何请求?

投资者生意科创板股票,其申报价格应当契合价格涨跌幅限制的相干规矩和《上海证券生意所科创板股票异常生意及时监控细则(试行)》的请求,否则为有效申报。

值得一提的是,科创板新增了有效价格申报范围的设置,这在过去的主板生意中是没有的。依据这一“价格笼子”的规矩,假设投资者在延续竞价阶段经过限价申报买入科创板股票,那么,其买入申报价格不得高于买入基准价格的102%。也就是说,投资者可以以等于或许低于买入基准价格102%的价格来提交买入申报。响应的,假设投资者在延续竞价阶段经过限价申报卖出所持有的科创板股票,那么,其卖出申报价格是不得低于卖出基准价格98%的。

需求指出的是,这里提到的有效申报价格范围仅针对投资者提交的低价买单和低价卖单加以单向限制,对低价买单或许低价卖单不会形成影响。另外,价格申报范围会随着市场静态调剂,投资者不用担心生意的延续性后果。

提醒投资者,一方面,上述提到的对限价订单设置有效申报价格范围的请求,仅实用于延续竞价阶段,关于集合竞价阶段和盘中临时停牌时代不实用。另外一方面,假设投资者的申报超越有效申报价格范围的限制,那么,该笔申报将会被生意系统主动拒单。

另外,科创板股票在开市时代临时停牌,投资者依然可以提交申报。复牌时,将对已接受的申报实施集合竞价撮合。

所谓“买入基准价格”,是指即时提醒的最低卖出申报价格;如无即时提醒的最低卖出申报价格,则是即时提醒的最高买入申报价格;如无即时提醒的最高买入申报价格,则是最新成交价;如当日无成交的,则是前收盘价。

举个例子,投资者小王想买入科创板股票 A,假设此时既无即时提醒的最低卖出申报价格,也无即时提醒的最高买入申报价格,而股票 A 的最新成交价为10.00元/股,那么,小王的买入申报就不得高于10.00元×102%=10.20元/股。

相似的,“卖出基准价格”是指即时提醒的最高买入申报价格;如无即时提醒的最高买入申报价格,则是即时提醒的最低卖出申报价格;如无即时提醒的最低卖出申报价格,则是最新成交价;如当日无成交的,则是前收盘价。

举个例子,投资者小王计划卖出所持有的科创板股票 A,假设此时无即时提醒的最高买入申报价格,唯一即时提醒的最低卖出申报价格,为10.00元/股,那么,小王的卖出申报价格就不得低于10.00×98%=9.80元/股。

六,科创板股票临时停牌的安插是如何的?

在A股已有的临时停牌机制基础上,科创板停止了两方面的优化设置。一是放宽临时停牌的触发阈值,从10%和20%辨别提高至30%和60%,以防止上市首日频繁触发停牌;二是将两次停牌的继续时间均延长至10分钟。

需求留心的是,在盘中临时停牌时代,投资者可以继续申报或撤单,但不会及时提醒行情。停牌完毕后,生意所会对现有订单集中撮合。

七,融券机制上,科创板有甚么特别安插?

科创板的革新亮点之一,就是优化了融券机制。《上海证券生意所科创板股票生意特别规矩》第十三条指出,科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

具体来看,一方面,两融标的遴选规范变了。主板遴选标的证券的规范,要满足上市三个月,和市值、股东人数、动摇率等方面的请求。而科创板股票上市第一天就成为标的证券。

另外一方面,两融配套机制的完美主要体现在券商借券环节。券商把券借给融券客户,券商自营的券不够时,也需求从其他机构借。券商借券环节,是两融营业的下流环节,又可以分为转融通证券出借和转融券,复杂起见,合称为券商借券环节。

在这一块,主要有四方面完美。第一,能出借券的主体更多了,公募基金可以把券借给券商。第二,能出借的券的类型多了,计谋投资者在许诺的持有克日内,可以将配售取得的股票借出来。第三,完成了借券的及时成交。有券的机构,比如说基金,10:00把券借给券商,券商10:01便可以把券借给自己的融券客户融券卖出。而在主板,券商当天借到的券,次一生意日才华借给客户融券卖出。第四,券商借券成本降低,克日费率更灵敏。

八,哪些状况会被列为异常动摇生意行动?

《上海证券生意所科创板股票异常生意及时监控细则(试行)》对异常生意行动做了具体的规矩,主要包罗虚伪申报、拉抬打压股价、保持涨(跌)幅限制价格、自买自卖(互为敌手方生意)和严重异常动摇股票申报速度异常等5大年夜类共11种典范的异常生意行动。

另外,为抑制市场非理性动摇,科创板生意监管辨别了股票生意异常动摇和严重异常动摇情况。科创板将延续10个生意日屡次出现同向异常动摇,和延续10个、30个生意日内日收盘价格涨跌幅累计大年夜幅偏离等情况认定为严重异常动摇情况。

九,对在科创板上市时髦未盈利和具有表决权差异安插的发行人的股票或存托凭证,上交所可否会作出响应标识?

投资者参与科创板股票生意时需存眷,对在科创板上市时,发行人还没有盈利的,其股票或存托凭证的特别标识为“U”。发行人首次完成盈利的,该特别标识撤消。

具有表决权差异安插的发行人,其股票或存托凭证的特别标识为“W”。发行人上市后不再具有表决权差异安插的,该特别标识撤消。

关于“U”“W”的特别标识在上交所行情信息的产品信息文件中显示,并在上交所网站展现。

十,科创板股票可否可作为股票质押回购及约定购回生意标的证券?

为了防范股票质押式回购置卖、约定购回式证券交易风险,保证市场稳健运转,科创板开板早期,科创板股票暂不作为股票质押回购及约定购回生意标的证券。后续如有调剂,上交所将另行通知。提醒投资者予以存眷。

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